Statistiche Bancarie Internazionali BIS Q3 2025, Rivendicazioni Transfrontaliere Espandono a 45 Trilioni di Dollari

2026-02-09 · Market News · Reporter Italia

# Statistiche Bancarie Internazionali BIS Q3 2025
**Rivendicazioni Transfrontaliere Espandono a 45 Trilioni di Dollari tra Surge del Credito in Dollari**

Il 29 gennaio 2026, la Bank for International Settlements (BIS) ha pubblicato l’ultimo aggiornamento statistico sulle statistiche bancarie internazionali e gli indicatori di liquidità globale al 30 settembre 2025. Il rapporto evidenzia una robusta espansione dell’attività bancaria transfrontaliera globale, trainata da forti prestiti verso gli Stati Uniti e le istituzioni finanziarie non bancarie (NBFI). Come giornalista finanziario, riassumo i principali risultati del rilascio, inclusi trend regionali e insight sulla liquidità, e le implicazioni per i mercati globali in un anno di incertezza economica.

I dati si basano sulle Locational Banking Statistics (LBS) della BIS, che tracciano le rivendicazioni transfrontaliere su base aggiustata per tasso di cambio e interruzioni per fornire un quadro chiaro dei flussi bancari.

## Rivendicazioni Transfrontaliere Bancarie Continuano a Espandersi

Le rivendicazioni transfrontaliere bancarie globali sono aumentate di **832 miliardi di dollari** nel Q3 2025, raggiungendo un totale di **45 trilioni di dollari**. Questo crescita è stata principalmente (+730 miliardi) nel credito bancario transfrontaliero (prestiti e detenzioni di titoli di debito, esclusi derivati e altre rivendicazioni). Il credito bancario transfrontaliero è cresciuto del **10%** anno su anno al termine del Q3 2025, sostenuto da una forte crescita del credito in dollari ed euro.

**Insight**: L’espansione riflette la fiducia delle banche nei prestiti ai mercati sviluppati, in particolare gli USA, in un contesto di dollaro indebolito che rende il credito USD più attraente.

## Principali Driver della Crescita – Prestiti agli USA e NBFI Guidano

L’aumento di 730 miliardi nel credito transfrontaliero è stato guidato dai prestiti a debitori negli Stati Uniti (**+284 miliardi**). Le NBFI sono state una controparte importante a livello globale, con prestiti verso di loro cresciuti di **157 miliardi** solo negli USA.

Ciò riflette il ruolo crescente delle NBFI nella finanza globale, inclusi hedge fund, veicoli di investimento e fintech che si affidano a finanziamenti transfrontalieri per leva e operazioni.

**Insight**: L’attenzione sulle NBFI evidenzia lo spostamento verso lo shadow banking, che potrebbe amplificare rischi sistemici se i flussi si invertono improvvisamente.

## Tendenze Regionali – Performance Mista nei Mercati Emergenti

Il credito bancario transfrontaliero verso i mercati emergenti mostra tendenze divergenti:

– **Asia Emergente**: Calo del 6% anno su anno, probabilmente per condizioni monetarie più strette e riduzione del debito cinese.
– **Europa Emergente**: +24% anno su anno, trainato da prestiti energia e infrastrutture.
– **Africa e Medio Oriente**: +17% anno su anno, supportato dai prezzi delle commodity.
– **America Latina**: +6% anno su anno, con crescita in Messico e Brasile.

**Insight**: Il calo in Asia solleva preoccupazioni per la stabilità regionale, segnalando possibile riduzione dell’appetito degli investitori in mezzo a rialzi dei tassi USA.

## Indicatori di Liquidità Globale – Credito in Dollari Guida la Crescita

Gli indicatori di liquidità globale BIS (GLI) tracciano il credito in valuta estera a non-banche. Alla fine del Q3 2025:

– Credito in dollari: +7% anno su anno, sostenuto da un dollaro indebolito.
– Credito in euro: +11% anno su anno, riflesso della politica BCE.
– Credito in yen: -4% anno su anno, per apprezzamento dello yen.

Queste tendenze indicano liquidità abbondante nelle principali valute, supportando il credito transfrontaliero.

**Insight**: La forte crescita del credito in dollari potrebbe alimentare bolle di asset, mentre il calo in yen potrebbe pressare gli esportatori giapponesi.

## Implicazioni per Mercati Globali e Politica nel 2026

L’espansione delle rivendicazioni transfrontaliere segnala fiducia nella ripresa globale, ma tendenze regionali disomogenee evidenziano vulnerabilità. Il focus sugli USA solleva preoccupazioni sulla dominanza del dollaro e possibili spillover dalle politiche Fed. Per i mercati emergenti, il calo in Asia potrebbe prefigurare condizioni più strette.

Per inversores: Monitorea flussi NBFI per segnali precoci di rischio. Per policymakers: Rafforza strumenti macroprudenziali per gestire esposiciones transfronterizas.

Il rapporto completo è disponibile sul sito BIS (bis.org).

**Disclaimer**
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