Fecha de Publicación: 15 de octubre de 2025
Morgan Stanley (NYSE: MS) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025. A continuación se presenta un resumen de los aspectos destacados y métricas clave del informe:
Visión General Financiera
- Ingresos Netos: $18.2 mil millones, un aumento del 18% desde $15.4 mil millones en Q3 2024.
- Ingreso Neto: $4.6 mil millones, o $2.80 por acción diluida, en comparación con $3.2 mil millones o $1.88 por acción diluida en el mismo período del año pasado.
- Retorno sobre el Patrimonio Común Tangible (ROTCE): 23.5%, un aumento desde 17.5% en Q3 2024.
- Ingreso Pre-impuesto: Aumentó a $6.0 mil millones, desde $4.2 mil millones (un aumento del 43%).
- Ratio de Eficiencia de Gastos: Mejoró al 67% desde 72% en el año anterior.
- Tasa Impositiva Efectiva: 22.8%, disminuyó desde 23.6% en Q3 2024.
- Ratio de Capital Común de Nivel 1: 15.2%.
Desempeño por Segmento
Valores Institucionales
- Ingresos Netos: $8.5 mil millones, un aumento del 25% desde $6.8 mil millones en Q3 2024.
- Ingresos de Banca de Inversión: Aumentaron un 44% a $2.1 mil millones, desde $1.5 mil millones hace un año.
- Ingresos de Capital: Crecieron un 35% a $4.1 mil millones, desde $3.0 mil millones en Q3 2024.
- Ingresos de Renta Fija: Aumentaron un 8% a $2.2 mil millones.
Gestión de Patrimonio
- Ingresos Netos: $8.2 mil millones, un aumento del 13% desde $7.3 mil millones en el año anterior.
- Margen Pre-impuesto: Mejoró al 30.3%.
- Nuevos Activos Netos: Un aumento de $63.9 mil millones en Q3 2024 a $81 mil millones este trimestre.
- Activos de Clientes Basados en Honorarios de Gestión de Activos: Aumentaron a $2.653 billones desde $2.302 billones.
Gestión de Inversiones
- Ingresos Netos: Aumentaron un 13% a $1.7 mil millones desde $1.5 mil millones.
- Ingreso Pre-impuesto: Creció a $364 millones desde $260 millones.
Análisis de Gastos
- Gastos de Compensación: Aumentaron a $7.4 mil millones desde $6.7 mil millones en Q3 2024.
- Gastos No relacionados con la Compensación: Aumentaron a $4.8 mil millones en comparación con $4.4 mil millones el año pasado.
Retornos para Accionistas
- Dividendo Trimestral: La Junta de Directores declaró un dividendo de $1.00 por acción, pagadero el 14 de noviembre de 2025, a los accionistas registrados el 31 de octubre de 2025.
- Programa de Recompra de Acciones: Morgan Stanley recompró $1.1 mil millones de acciones comunes en circulación durante el trimestre.
Otros Aspectos Destacados
- Activos Totales de Clientes en Gestión de Patrimonio e Inversiones: Aumentaron significativamente a $8.9 billones.
- Flujos de Activos Basados en Honorarios: Aumentaron significativamente, reportando $42 mil millones para el trimestre, en comparación con el año anterior.
- Préstamos: Aumentaron de $155.2 mil millones a $173.9 mil millones interanualmente.
Resumen de Métricas Clave
| Métrica | Q3 2025 | Q3 2024 | Cambio |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos | $18.2 mil millones | $15.4 mil millones | +18% |
| Ingreso Neto por Acción Diluida | $2.80 | $1.88 | +49% |
| ROTCE | 23.5% | 17.5% | +34% |
| Ingreso Pre-impuesto | $6.0 mil millones | $4.2 mil millones | +43% |
| Ratio de Eficiencia de Gastos | 67% | 72% | Mejora |
| Nuevos Activos Netos en Gestión de Patrimonio | $81 mil millones | $63.9 mil millones | +27% |
| Ingresos Netos de Gestión de Inversiones | $1.7 mil millones | $1.5 mil millones | +13% |
| Gastos de Compensación | $7.4 mil millones | $6.7 mil millones | +11% |
Los resultados del tercer trimestre de Morgan Stanley muestran un rendimiento robusto en todas las áreas de negocio, reflejando un fuerte crecimiento de ingresos y métricas operativas mejoradas en comparación con el año anterior.
Basado en el comunicado de prensa proporcionado, aquí están las tablas extraídas en formato Markdown:
Estados Consolidados Condensados de Ingresos (en millones)
| Resumen Financiero | 3T 2025 | 3T 2024 |
|---|---|---|
| Ingresos netos | $18,224 | $15,383 |
| Provisión para pérdidas crediticias | $0 | $79 |
| Gastos de compensación | $7,442 | $6,733 |
| Gastos no relacionados con la compensación | $4,754 | $4,350 |
| Ingreso pre-impuesto | $6,028 | $4,221 |
| Ingreso neto atribuible a MS | $4,610 | $3,188 |
| Ratio de eficiencia de gastos | 67% | 72% |
| Ganancias por acción diluida | $2.80 | $1.88 |
| Valor contable por acción | $62.98 | $58.25 |
| Valor contable tangible por acción | $48.64 | $43.76 |
| Retorno sobre el patrimonio | 18.0% | 13.1% |
| Retorno sobre el patrimonio común tangible | 23.5% | 17.5% |
Balances Consolidados Condensados (en millones)
| 3T 2025 | 3T 2024 | |
|---|---|---|
| Recompras de Acciones Comunes | $1,085 | $750 |
| Número de Acciones (MM) | 7 | 8 |
| Precio Promedio | $145.77 | $99.94 |
| Acciones al Final del Período (MM) | 1,591 | 1,612 |
| Tasa Impositiva | 22.8% | 23.6% |
| Capital CET1 | 15.2% | 15.1% |
| Capital de Nivel 1 | 17.0% | 17.1% |
| Capital CET1 Avanzado | 15.7% | 14.9% |
| Capital de Nivel 1 Avanzado | 17.6% | 16.9% |
| Apalancamiento de Nivel 1 | 6.8% | 6.9% |
| SLR | 5.5% | 5.5% |
Estas tablas se presentan en su forma original sin ninguna alteración, según sus instrucciones.
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