Gilead Sciences (GILD) Risultati Finanziari del Terzo Trimestre 2025
Gilead Sciences, Inc. (Nasdaq: GILD) ha annunciato i risultati finanziari del terzo trimestre 2025 il 30 ottobre 2025. Di seguito è riportato un riepilogo delle metriche chiave e degli sviluppi del rapporto.
Punti Salienti Finanziari
- Ricavi Totali: Aumentati del 3% a $7.8 miliardi rispetto al Q3 2024.
- Vendite di Prodotti: Diminuiti del 2% a $7.3 miliardi, principalmente a causa di vendite inferiori di Veklury (remdesivir) e Cell Therapy, lievemente compensati da un aumento delle vendite in HIV e Livdelzi (seladelpar).
- Royalty, Contratti e Altri Ricavi: Aumentati di circa $400 milioni rispetto al Q3 2024.
- Utile per Azione (EPS):
- GAAP EPS: Aumentato a $2.43 da $1.00 nel Q3 2024.
- Non-GAAP EPS: Aumentato a $2.47 da $2.02 nel Q3 2024.
- Flusso di Cassa Operativo: Generato $4.1 miliardi nel Q3 2025.
- Posizione di Cassa: Al 30 settembre 2025, Gilead aveva $9.4 miliardi in cassa, equivalenti di cassa e titoli di debito negoziabili, in calo rispetto ai $10.0 miliardi al 31 dicembre 2024.
- Dividendi e Riacquisto di Azioni:
- Gilead ha dichiarato un dividendo trimestrale di $0.79 per azione, pagabile il 30 dicembre 2025.
- L’azienda ha anche riacquistato $435 milioni di azioni ordinarie durante il trimestre.
Panoramica delle Vendite di Prodotti
- Vendite Totali di Prodotti: Diminuiti del 2% a $7.3 miliardi rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
- Vendite di Prodotti Escludendo Veklury: Aumentate del 4% a $7.1 miliardi.
- Vendite di Prodotti HIV: Aumentate del 4% a $5.3 miliardi.
- Vendite di Biktarvy: Aumentate del 6% a $3.7 miliardi, riflettendo una maggiore domanda.
- Vendite di Descovy: Aumentate del 20% a $701 milioni.
- Vendite per Malattie Epatiche: Aumentate del 12% a $819 milioni a causa di una maggiore domanda per Livdelzi.
- Vendite di Veklury: Diminuiti del 60% a $277 milioni a causa della riduzione dei ricoveri ospedalieri legati al COVID-19.
- Vendite di Cell Therapy: Diminuiti dell’11% a $432 milioni a causa di pressioni competitive.
- Vendite di Yescarta: Diminuiti del 10% a $349 milioni.
Margini Lordi e Spese
- Margine Lordo sui Prodotti: Rimasto relativamente stabile al 78.6% rispetto al 79.1% nel Q3 2024.
- Spese per Ricerca e Sviluppo (R&S): Diminuiti a $1.3 miliardi, in calo rispetto ai $1.4 miliardi nel Q3 2024, a causa di spese di studio inferiori.
- Spese di Vendita, Generali e Amministrative (SG&A): Rimaste stabili a $1.4 miliardi, comparabili al Q3 2024.
- Aliquota Fiscale Efficace: Si è attestata al 16.2%, un aumento significativo rispetto al (31.1%) dell’anno precedente, influenzato dagli impatti delle ristrutturazioni precedenti.
Previsioni e Prospettive
Per l’intero anno 2025, Gilead ha aggiornato le sue previsioni finanziarie come segue:
– Vendite di Prodotti: Stimato tra $28.4 miliardi e $28.7 miliardi (precedentemente $28.3 miliardi a $28.7 miliardi).
– Vendite di Prodotti Escludendo Veklury: Stimato tra $27.4 miliardi e $27.7 miliardi (in aumento rispetto a $27.3 miliardi a $27.7 miliardi).
– EPS Diluito: Stimato tra $6.65 e $6.85 (in aumento rispetto alla precedente guida di $5.85 a $6.15).
– EPS Diluito Non-GAAP: Stimato tra $8.05 e $8.25 (precedentemente $7.95 a $8.25).
Aggiornamenti e Sviluppi Chiave
- Gilead ha annunciato accordi di risoluzione delle controversie in corso per Biktarvy con produttori generici, estendendo l’esclusività fino al 1° aprile 2036.
- Ricevute forti raccomandazioni per Yeztugo iniettabile due volte all’anno per la prevenzione dell’HIV, migliorando la posizione di mercato.
- Riconosciute le partnership con il PEPFAR degli Stati Uniti per fornire trattamenti per l’HIV in contesti con risorse limitate.
- Moodys ha confermato il rating A3 di Gilead per obbligazioni senior non garantite con un outlook positivo, sostenuto dal momentum della pipeline di prodotti.
In sintesi, nonostante le sfide con alcune vendite di prodotti, Gilead Sciences continua a performare bene nel complesso, dimostrando crescita in aree terapeutiche critiche e mantenendo una solida posizione finanziaria. L’azienda sta anche investendo significativamente nel suo futuro attraverso nuove iniziative e promettenti sviluppi di prodotto.
Ecco le due tabelle estratte dal comunicato stampa:
CONTI CONSOLIDATI RIASSUNTI DELLE OPERAZIONI
(in milioni)
| Ricavi: | Tre Mesi Terminati | Nove Mesi Terminati | ||
|---|---|---|---|---|
| 30 Settembre 2025 | 30 Settembre 2024 | 30 Settembre 2025 | 30 Settembre 2024 | |
| Vendite di prodotti | $ 7,345 | $ 7,515 | $ 21,013 | $ 21,074 |
| Royalty, contratti e altri ricavi | 424 | 30 | 505 | 111 |
| Ricavi totali | 7,769 | 7,545 | 21,518 | 21,185 |
| Costi e spese: | ||||
| Costo delle merci vendute | 1,569 | 1,574 | 4,610 | 4,670 |
| Spese per ricerca e sviluppo | 1,346 | 1,395 | 4,215 | 4,266 |
| Ricerca e sviluppo acquisita in corso | 170 | 505 | 485 | 4,674 |
| Impairments | — | 1,750 | 190 | 4,180 |
| Spese di vendita, generali e amministrative | 1,357 | 1,433 | 3,980 | 4,184 |
| Costi e spese totali | 4,442 | 6,657 | 13,480 | 21,975 |
| Utile (perdita) operativo | 3,327 | 888 | 8,038 | -790 |
| Spese per interessi | 256 | 238 | 769 | 728 |
| Altri (redditi) spese, nette | -569 | -306 | -449 | -41 |
| Utile (perdita) prima delle imposte sul reddito | 3,641 | 956 | 7,718 | -1,477 |
| Spese (benefici) fiscali | 589 | -297 | 1,391 | -174 |
| Utile (perdita) netto | 3,052 | 1,253 | 6,327 | -1,303 |
| Utile (perdita) netto attribuibile a Gilead | $ 3,052 | $ 1,253 | $ 6,327 | $ -1,303 |
| Utile (perdita) per azione di base | $ 2.46 | $ 1.00 | $ 5.08 | $ -1.04 |
| Utile (perdita) per azione diluito | $ 2.43 | $ 1.00 | $ 5.04 | $ -1.04 |
| Azioni utilizzate per l’utile (perdita) per azione di base | 1,243 | 1,247 | 1,245 | 1,247 |
| Azioni utilizzate per l’utile (perdita) per azione diluito | 1,254 | 1,254 | 1,256 | 1,247 |
| Informazioni Supplementari: | ||||
| Dividendi in contante dichiarati per azione | $ 0.79 | $ 0.77 | $ 2.37 | $ 2.31 |
| Margine lordo sui prodotti | 78.6 % | 79.1 % | 78.1 % | 77.8 % |
| Spese per ricerca e sviluppo come % | 17.3 % | 18.5 % | 19.6 % | 20.1 % |
| Spese di vendita, generali e amministrative come % | 17.5 % | 19.0 % | 18.5 % | 19.8 % |
| Margine operativo | 42.8 % | 11.8 % | 37.4 % | -3.7 % |
| Aliquota fiscale efficace | 16.2 % | -31.1 % | 18.0 % | 11.8 % |
CONTI CONSOLIDATI RIASSUNTI DELLO STATO PATRIMONIALE
(in milioni)
| Attività | 30 Settembre 2025 | 31 Dicembre 2024 |
|---|---|---|
| Cassa, equivalenti di cassa e titoli di debito negoziabili | $ 9,354 | $ 9,991 |
| Crediti, netti | 5,095 | 4,420 |
| Inventari(1) | 4,387 | 3,589 |
| Proprietà, impianti e attrezzature, netti | 5,500 | 5,414 |
| Attività immateriali, netti | 17,970 | 19,948 |
| Avviamento | 8,314 | 8,314 |
| Altre attività | 7,914 | 7,319 |
| Attività totali | $ 58,533 | $ 58,995 |
| Passività e Patrimonio Netto | ||
| Passività correnti | $ 12,298 | $ 12,004 |
| Passività a lungo termine | 24,780 | 27,744 |
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