Quando se trata de comprar instrumentos financeiros como ações ou futuros, existem vários tipos de ordens que os investidores podem colocar para controlar o preço e o tempo de suas operações. Escolher o tipo certo de ordem pode ser crucial para maximizar lucros e gerenciar riscos. Vamos explorar esses tipos de ordens, a justificativa por trás de seu uso e exemplos para ilustrar cada uma.
1. Ordens de Mercado
Uma ordem de mercado é o tipo mais simples de ordem. Ao colocar uma ordem de mercado, você está comprando ou vendendo um instrumento financeiro pelo melhor preço disponível naquele momento. Ordens de mercado são tipicamente usadas quando a velocidade é mais importante do que o preço, por exemplo, quando investidores querem entrar ou sair de uma posição rapidamente por causa de notícias sensíveis ao tempo ou sinais técnicos.
Exemplo: Se uma ação está sendo negociada a $100 e um investidor acredita que um relatório de lucros positivo causará um salto no preço, ele pode colocar uma ordem de mercado para comprar a ação imediatamente para capturar a alta antecipada. No entanto, o risco é que o preço possa se mover antes que a ordem seja executada, levando a um preço de compra mais alto do que o esperado.
2. Ordens Limitadas
Uma ordem limitada permite que você especifique o preço máximo que está disposto a pagar na compra ou o preço mínimo que está disposto a aceitar na venda. Esse tipo de ordem dá mais controle sobre o preço, mas vem com o risco de que a ordem não seja executada se o mercado não atingir o limite especificado. Ordens limitadas são úteis para evitar a degradação alfa (a perda gradual de lucros potenciais devido à ação retardada) e para pontos de entrada e saída precisos baseados em análise técnica ou avaliação.
Ordem Limitada de Compra: Coloque uma ordem limitada de compra abaixo do preço de mercado atual para garantir que você só compre a um preço específico ou inferior.
Ordem Limitada de Venda: Coloque uma ordem limitada de venda acima do preço de mercado atual para garantir que você só venda a um preço específico ou superior.
Exemplo: Um investidor deseja comprar uma ação que está sendo negociada atualmente a $50, mas acredita que a ação pode cair para $45 antes de subir. O investidor coloca uma ordem limitada de compra a $45, com o objetivo de se beneficiar do ponto de entrada mais baixo se a ação cair para esse nível.
3. Ordens Stop
Uma ordem stop se transforma em uma ordem de mercado assim que um preço especificado, chamado de preço de stop, é atingido. Ordens stop são úteis para a gestão de riscos, permitindo que os investidores limitem perdas ou protejam lucros ao acionar automaticamente uma negociação quando um determinado nível de preço é alcançado.
Ordem Stop de Compra: Coloque uma ordem stop de compra acima do preço de mercado atual. Isso é frequentemente usado para entrar em uma posição se o preço da ação estiver em tendência de alta.
Ordem Stop de Venda: Coloque uma ordem stop de venda abaixo do preço de mercado atual. Isso ajuda a limitar perdas se o preço da ação estiver caindo.
Exemplo: Um investidor possui uma ação atualmente negociada a $100 e deseja vender se o preço da ação cair abaixo de $90 para limitar possíveis perdas. O investidor coloca uma ordem stop de venda a $90, garantindo que a ação seja vendida se o preço cair para esse nível.
4. Ordens Stop Limit
Uma ordem stop limit combina as características de uma ordem stop e uma ordem limit. Ela se torna uma ordem limit assim que o preço de stop é atingido, dando mais controle sobre o preço recebido, mas com o risco de que a ordem não seja executada se o preço de mercado não ficar dentro do limite especificado. Esse tipo de ordem é útil para reduzir o impacto no mercado, pois permite definir uma faixa de preço específica dentro da qual você deseja que a negociação seja executada.
Ordem Stop Limit de Compra: Coloque uma ordem stop limit de compra acima do preço de mercado atual, com um preço de stop e um preço limit especificados.
Ordem Stop Limit de Venda: Coloque uma ordem stop limit de venda abaixo do preço de mercado atual, com um preço de stop e um preço limit especificados.
Exemplo: Um investidor quer comprar uma ação que está sendo negociada a $50 se ela subir acima de $55, mas apenas até um preço máximo de $58. O investidor coloca uma ordem stop limit de compra com um preço de stop de $55 e um preço limit de $58. Se a ação subir acima de $55, a ordem se torna uma ordem limit, mas só será executada se o preço da ação permanecer abaixo de $58.
5. Ordens OCO (Uma Cancela a Outra)
Uma ordem OCO combina duas ordens. Se uma ordem é executada, a outra é automaticamente cancelada. Ordens OCO são úteis para gerenciar riscos e aproveitar as condições do mercado. Elas permitem que você defina condições para diferentes cenários, como uma disparada ou quebra de um intervalo de negociação.
Ordem OCO de Compra: Coloque uma ordem OCO para comprar em um ponto de disparada e vender em um ponto de quebra, cobrindo ambas as direções potenciais.
Ordem OCO de Venda: Coloque uma ordem OCO para vender em um ponto de disparada e cobrir em um ponto de quebra.
Exemplo: Um investidor possui uma ação negociada a $100 e espera volatilidade em torno de um relatório de lucros. Ele coloca uma ordem OCO com um buy stop a $110 (para comprar se a ação disparar para cima) e um sell stop a $90 (para vender se a ação quebrar para baixo). Se qualquer uma das condições for atendida, a outra ordem é cancelada.
Limites de Tempo: Ordens GTC e Ordens Diárias
Ao colocar qualquer uma dessas ordens, é importante especificar o limite de tempo para a ordem. Isso pode prevenir negociações não intencionais após o horário de mercado ou nos dias subsequentes.
Ordem Até Cancelar (GTC): Uma ordem GTC permanece ativa até que você a cancele ou ela seja executada. Isso é útil se você deseja que sua ordem permaneça aberta por um período prolongado, esperando pelas condições de mercado adequadas.
Ordem Diária: Uma ordem diária só é ativa até o final do dia de negociação. Se a ordem não for executada até o fechamento do mercado, ela expira. Isso é útil se você deseja evitar negociações inesperadas após o horário de mercado ou nos dias de negociação subsequentes.
Conclusão
Entender e posicionar estrategicamente esses diferentes tipos de ordens pode ajudar os investidores a alcançar seus objetivos de negociação, seja maximizando lucros, gerenciando riscos ou executando estratégias de negociação específicas. Cada tipo de ordem tem suas próprias vantagens e desvantagens, dependendo das condições do mercado e da estratégia do investidor. Ao escolher o tipo de ordem apropriado e especificar os limites de tempo corretos, os investidores podem obter um controle melhor sobre suas negociações e alinhá-las com seus objetivos de investimento.
